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| 基于前景理论的处置效应的存在性及特征 | |
| 引用本文： | 吴晓霖,蒋祥林,姚舜.基于前景理论的处置效应的存在性及特征[J].系统管理学报,2014(6). |
| 作者姓名： | 吴晓霖 蒋祥林 姚舜 |
| 作者单位： | 上海理工大学管理学院;复旦大学经济学院; |
| 基金项目： | 国家自然科学基金资助项目(71173044);上海市2012年浦江人才项目(12PJC078) |
| 摘 要： | 采用前景理论对处置效应的存在性和特征进行了解释。设定前景理论效用函数为分段常绝对风险厌恶(CARA)效用函数,在此基础上,构建的投资决策模型可以较好地解释处置效应。对模型的模拟分析表明:股票的超额收益率越高和波动率越高,处置效应越显著;投资者的交易频率越高,处置效应越不显著。 |
| 关 键 词： | 前景理论 处置效应及特征 分段CARA效用函数 |
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