| 上海期铜与伦敦期铜的跨市套利及其实证检验 |
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| 引用本文： | 邹炎,刘海龙,吴冲锋. 上海期铜与伦敦期铜的跨市套利及其实证检验[J]. 系统管理学报, 2004, 13(2): 142-146 |
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| 作者姓名： | 邹炎 刘海龙 吴冲锋 |
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| 作者单位： | 上海交通大学,金融工程研究中心,上海,200052 |
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| 摘 要： | 从实物交割的角度出发,运用无套利原理,给出了买伦敦期铜卖上海期铜的无套利条件,并对1995-05～2002-06买伦敦3月期铜卖上海3月期铜进行了实证检验,检验结果表明:1套利机会集中在夏季;2由于伦敦期货经纪公司对中国内地众多投资者征收歧视性的30%保证金,导致跨市套利机会大为减少;3包括商检费、进港费、代办费、放箱费和市内运输费等在内的固定成本对套利有较大影响;4中国期铜市场逐步走向成熟,市场的交易效率在不断提高。
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| 关 键 词： | 套利 期铜 上海期货交易所 伦敦金属交易所 |
| 文章编号： | 1005-2542(2004)02-0142-05 |
| 修稿时间： | 2003-04-24 |
An Empirical Analysais on the Intermarket Spreads between Shanghai Futures Exchange and London Metal Exchange Copper Futures |
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| ZOU Yan,LIU Hai-long,WU Chong-feng. An Empirical Analysais on the Intermarket Spreads between Shanghai Futures Exchange and London Metal Exchange Copper Futures[J]. Systems Engineering Theory·Methodology·Applications, 2004, 13(2): 142-146 |
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| Authors: | ZOU Yan LIU Hai-long WU Chong-feng |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | spreads copper futures Shanghai futures exchange London metal exchange |
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