| 一类金融时间序列VaR和CVaR的非参数计算 |
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| 引用本文： | 谢潇衡,何幼桦.一类金融时间序列VaR和CVaR的非参数计算[J].上海大学学报(自然科学版),2007,13(6):720-725. |
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| 作者姓名： | 谢潇衡 何幼桦 |
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| 作者单位： | 上海大学,理学院,上海,200444 |
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| 摘 要： | 该文在损益变化为一个严平稳过程的假设下,采用非参数方法给出了在已知 t 时刻之前的历史损益时, t 时刻风险值估计所应满足的方程, 以及条件风险值估计的解析表达式.以S&;P500指数为实例,讨论了 t 时刻之前的历史损益数据长度对 t 时刻风险值和条件风险值的影响,并将算得的风险值与由GARCH模型得到的风险值进行了比较,发现它们反映风险随时间的波动情况基本一致,但该方法避免了正态假设, 因此得到的风险值相对较大,变化也较平缓.最后,采取不同数量的样本对风险值进行估计,结果表明方法是稳健的.
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| 关 键 词： | 风险值 条件风险值 平稳过程的条件密度 核估计 |
| 文章编号： | 1007-2861（2007）06-0720-06 |
| 收稿时间： | 2006-09-06 |
| 修稿时间： | 2006年9月6日 |
Nonparametric Computation of VaR and CVaR for a Type of Financial Series |
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| XIE Xiao-heng,HE You-hua.Nonparametric Computation of VaR and CVaR for a Type of Financial Series[J].Journal of Shanghai University(Natural Science),2007,13(6):720-725. |
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| Authors: | XIE Xiao-heng HE You-hua |
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