| "一带一路"沿线主要国家股指市场风险传染效应 |
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| 引用本文： | 乔新尧,卢俊香. "一带一路"沿线主要国家股指市场风险传染效应[J]. 宝鸡文理学院学报(自然科学版), 2021, 41(1): 11-17. DOI: 10.13467/j.cnki.jbuns.2021.01.003 |
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| 作者姓名： | 乔新尧 卢俊香 |
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| 作者单位： | 西安工程大学理学院,陕西西安710048;西安工程大学理学院,陕西西安710048;西安理工大学经济与管理学院,陕西西安710048 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金项目;中国博士后科学基金;陕西省自然科学基金项目 |
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| 摘 要： | 目的 研究"一带一路"沿线主要国家金融市场间的相关结构并度量其传染风险.方法 选取中国和其他4个沿线主要国家的股指市场收益率数据,构建M-Copula函数刻画股指市场间的相关结构,运用Monte Carlo模拟方法度量不同资产组合的风险价值.结果 股指市场间具有较强的下尾相关性和不对称性.相对于中国、印度和新加坡市场,日本市场的风险较大,俄罗斯市场的风险较小.在同一置信水平下,选择资产组合会降低投资者的投资风险.结论 M-Copula函数模型能较好地描述股指市场的相关结构,并在投资组合决策时为投资者提供参考.
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| 关 键 词： | 一带一路 股票指数 GJR-GARCH模型 M-Copula函数 Monte Carlo模拟 |
The risk contagion effect of stock index market in major countries along the"Belt and Road" |
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| QIAO Xin-yao,LU Jun-xiang. The risk contagion effect of stock index market in major countries along the"Belt and Road"[J]. Journal of Baoji College of Arts and Science(Natural Science Edition), 2021, 41(1): 11-17. DOI: 10.13467/j.cnki.jbuns.2021.01.003 |
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| Authors: | QIAO Xin-yao LU Jun-xiang |
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| Abstract: | |
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