| 求解期权定价问题的熵保险精算方法 |
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| 引用本文： | 李英华,李兴斯.求解期权定价问题的熵保险精算方法[J].辽宁工程技术大学学报(自然科学版),2010,29(3). |
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| 作者姓名： | 李英华 李兴斯 |
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| 作者单位： | 1. 大连理工大学,应用数学系,辽宁,大连,116023
2. 大连理工大学,工业装备结构分析国家重点实验室,辽宁,大连,116023 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金重大资助项目，国家自然科学基金资助项目 |
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| 摘 要： | 为了求解不完全市场的期权价格,提出了基于熵的保险精算方法。方法考虑期权卖方的最大权益、分析了保险精算期权定价执行条件,结合标的资产价格的历史信息,运用最大熵原理求出标的资产的概率密度,以此为基础计算损失变量的概率密度,依据保险精算方法可知,损失变量在此概率密度下的期望值即为期权的价格。经HSI指数和SP500指数的部分指数作为标的资产的期权实证检验,可发现新方法不仅比B-S公式蕴含更平坦的隐含波动率,而且进一步印证了传统保险定价过低和B-S定价偏高的情况。
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| 关 键 词： | 期权定价 最大熵原理 保险精算方法 |
An actuarial approach for solving option pricing problems based on entropy |
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| LI Yinghua,LI Xingsi.An actuarial approach for solving option pricing problems based on entropy[J].Journal of Liaoning Technical University (Natural Science Edition),2010,29(3). |
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| Authors: | LI Yinghua LI Xingsi |
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