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| 一个基于非对称Laplace分布和DEA的证券投资基金评价方法 | |
| 作者姓名： | 赵秀娟 张洪水 黎建强 汪寿阳 |
| 作者单位： | 1. 北京邮电大学,经济管理学院,北京,100876 2. 中国证券行业协会,北京,100032 3. 香港城市大学管理科学系,香港 4. 中国科学院数学与系统科学研究院,北京,100080 |
| 基金项目： | 国家自然科学基金委员会创新研究群体基金(70221001),中国科学院研究生访问计划,香港城市大学战略研究基金 |
| 摘 要： | 针对中国开放式基金收益率序列明显的尖峰、厚尾性和有偏性,用非对称Laplace分布来拟合收益率分布,试图更好地度量证券投资基金的风险.在此基础上,使用DEA模型并从一个新的角度设置基金评价的输入输出指标,将基金的长期、中期、短期业绩结合给出评价结果,不仅克服了参数评价方法因市场组合选择不同和理论基础CAPM模型有效性带来的评估结果失真问题,而且满足了投资者根据基金业绩持续性评价的认知需要. |
| 关 键 词： | 证券投资基金 数据包络分析(DEA) 绩效评价 在险价值(VaR) 非对称Laplace分布 |
| 文章编号： | 1000-6788(2007)10-0001-10 |
| 修稿时间： | 2006-09-06 |
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