| 证券投资基金持股的风险特征实证研究 |
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| 引用本文： | 杨德群,杨朝军,蔡明超.证券投资基金持股的风险特征实证研究[J].三峡大学学报(自然科学版),2004,26(3):285-288. |
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| 作者姓名： | 杨德群 杨朝军 蔡明超 |
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| 作者单位： | 上海交通大学,管理学院,上海,200052 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金资助项目(70073017) |
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| 摘 要： | 使用股票的平均收益、CAPM风险测度(β值)和传统风险测度(标准差、偏度和峰度)对我国证券投资基金在2000～2002年期间的投资决策进行了实证分析．结果表明，在这3年中，基金的持股比重与股票的卢值具有不显著的相关性，而与股票的标准差、偏度和峰度之间的相关性则比较显著，这表明了基于个股属性的传统风险测度对基金经理的投资决策起着重要作用，而CAPM理论是否得到基金经理的广泛运用还有待于进一步论证．
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| 关 键 词： | 证券投资基金 CAPM 系统风险 传统风险测度 |
| 文章编号： | 1007-7081(2004)03-0285-04 |
| 修稿时间： | 2003年12月31 |
An Empirical Study on Risk Characteristics of Investment Funds Holdings |
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| Yang Dequn Yang Zhaojun Cai Mingchao.An Empirical Study on Risk Characteristics of Investment Funds Holdings[J].Journal of China Three Gorges University(Natural Sciences),2004,26(3):285-288. |
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| Authors: | Yang Dequn Yang Zhaojun Cai Mingchao |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | investment funds CAPM systematic risk traditional risk measure |
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