中国白银期货套期保值绩效实证分析 |
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引用本文: | 王野.中国白银期货套期保值绩效实证分析[J].当代地方科技,2015(1):71-72. |
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作者姓名: | 王野 |
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作者单位: | 天津工业大学经济学院 |
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摘 要: | 期货套期保值策略的核心是套期保值比率的估计,这对于正确选择套期保值合约的份数具有决定性作用。本文基于风险最小化为原则,在所选白银期货价格的数据区间内,分别计算出传统1:1套保方法的套期保值效果和OLS模型、自回归模型对白银期货套保比率和套期保值效果,然后将所得的套期保值效果进行比较。结果表明:传统1:1套保方法得出的绩效比OLS模型、自回归模型得出的绩效都低,即OLS模型、自回归模型可降低白银现货市场波动的风险,也可降低白银现货系统性风险,对中国白银市场进行套期保值是行之有效的。
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关 键 词: | 白银期货 OLS模型 自回归模型 套期保值比率 绩效评估 |
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