| 基于多元GARCH模型的可转换债券市场与股票市场的波动关系研究 |
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| 引用本文： | 马瑛琪,周远翔,张晶. 基于多元GARCH模型的可转换债券市场与股票市场的波动关系研究[J]. 长沙大学学报, 2014, 0(5) |
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| 作者姓名： | 马瑛琪 周远翔 张晶 |
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| 作者单位： | 1. 安徽财经大学金融学院,安徽 蚌埠,233030
2. 安徽财经大学统计与应用数学学院,安徽 蚌埠,233030 |
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| 摘 要： | 可转换债券作为一种混合型的金融衍生品,已经成为金融市场中重要的组成成分,并且其市场与股票市场之间又是互相影响的,它们的共同发展对金融市场的繁荣和企业竞争力的提高方面起到了积极的推动作用.因此,对可转债市场与股票市场之间关系的实证研究具有一定的理论与现实意义.基于上证指数(000001)与上证转债指数(000139),运用BEKK形式的多元GARCH模型来实证研究可转债市场与股票市场之间的波动关系及其溢出效应.实证结果发现,这两个市场之间有正相关的关系,并且存在双向的波动溢出效应.
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| 关 键 词： | 可转债市场 多元GARCH模型 收益率波动 波动溢出效应 |
Research on the Volatility Relation Between Convertible Bond Market and Stock Market Based on GARCH Model |
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| MA Yingqi,ZHOU Yuanxiang,ZHANG Jing. Research on the Volatility Relation Between Convertible Bond Market and Stock Market Based on GARCH Model[J]. Journal of Changsha University, 2014, 0(5) |
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| Authors: | MA Yingqi ZHOU Yuanxiang ZHANG Jing |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | convertible bond market multivariate GARCH model yields fluctuate volatility spillover effects |
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