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| 期货市场价格发现的实证研究——基于上海期货锌的数据 | |
| 引用本文： | 罗九发,刘芹.期货市场价格发现的实证研究——基于上海期货锌的数据[J].长沙大学学报,2012(5):114-116. |
| 作者姓名： | 罗九发 刘芹 |
| 作者单位： | 上海理工大学,上海200093 |
| 摘 要： | 对上海期货锌的价格发现功能进行了实证研究,首先用ADF检验对其平稳性进行了检验,用johansen检验对数据的协整关系进行了检验,并利用Granger检验对其因果关系进行了检验,最后利用GS模型对数据进行处理,来深入探讨其价格发现功能.研究发现,期货锌价格和现货锌价格序列本身不是平稳的,经过一阶差分之后变得平稳,他们之间是协整的,并且存在Grange因果关系;另外,期货锌相对现货锌的价格发现功能更强,处于主导地位. |
| 关 键 词： | 期货 价格发现 GS模型 |
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