| 在随机利率情形下可转换债券信用风险定价模型探讨 |
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| 引用本文： | 杨立洪,蓝雁书,曹显兵.在随机利率情形下可转换债券信用风险定价模型探讨[J].系统工程理论与实践,2007,27(9):17-23. |
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| 作者姓名： | 杨立洪 蓝雁书 曹显兵 |
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| 作者单位： | 1. 华南理工大学,数学科学学院,广州,510640
2. 北京工商大学,数理系,北京,100037 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金;北京市自然科学基金 |
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| 摘 要： | 以股票价格、随机利率、违约发生的概率作为可转换债券的基础变量,运用无套利定价原理,得出了可转换债券的三因素PDE定价模型;其次,进一步给出了带向下修正条款的可转换债券的定价公式;同时,运用Feynman-Kac公式得出了在违约发生时债券损失值LtV等于St、rt、ht市场风险损失值之和的结论.
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| 关 键 词： | 可转换债券 随机利率 信用风险 向下修正条款 Feynman-Kac公式 |
| 文章编号： | 1000-6788(2007)09-0017-07 |
| 修稿时间： | 2005年11月1日 |
Study on the Pricing Model of Convertible Bonds with Default Risk and Interest Rate |
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| YANG Li-hong,LAN Yan-shu,CAO Xian-bing.Study on the Pricing Model of Convertible Bonds with Default Risk and Interest Rate[J].Systems Engineering —Theory & Practice,2007,27(9):17-23. |
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| Authors: | YANG Li-hong LAN Yan-shu CAO Xian-bing |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | convertible bonds stochastic interest rate credit risk downwardsredressal provision Feynman-Kac formula |
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