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| 我国可回售债券的定价——基于同期限国债收益率曲线的模拟 | |
| 作者姓名： | 谢为安 蔡益润 |
| 作者单位： | 复旦大学经济学院; |
| 摘 要： | 在经典的BK模型基础上,建立了适合中国市场的各种期限国债收益率模型,确立了基于同期限国债收益率曲线的我国可回售债券的定价方法,克服了构造完整收益率曲线的困难;拟定了可回售债券价格蒙特卡罗模拟的计算程序,建立了可回售债券价格的95%置信区间,计算出中国债券市场上15种可回售债券的理论价格、95%的置信区间、回售权价值及其相应的普通债券与可回售债券之间的价差;并为市场参与者提出了一些相关的建议. |
| 关 键 词： | 可回售债券 蒙特卡罗模拟 BK模型 |
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