| 上海A股市场涨跌幅限制效应的实证研究 |
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| 引用本文： | 宋梦吟. 上海A股市场涨跌幅限制效应的实证研究[J]. 天津理工大学学报, 2013, 29(3): 54-59 |
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| 作者姓名： | 宋梦吟 |
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| 作者单位： | 天津大学理学院,天津,300072 |
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| 摘 要： | 本文在事件研究法基础上,运用ARCH模型族和多种统计检验等方法对上海A股市场在1996年12月16日重新设立涨跌幅限制前后两阶段个股价格行为的变化进行分析,估计股价长期波动,用自相关函数揭示股价依赖性,并综合比较多种流动性指标,从而深刻理解涨跌幅限制设立给股市带来的影响.研究发现在设立涨跌幅限制后,市场波动降低了,股票均衡价格的发现并未被延迟,但给流动性带来了一定的不利影响.
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| 关 键 词： | 涨跌幅限制 波动 价格发现 流动性 |
Empirical research on the effects of price limits in Shanghai A-Share |
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| SONG Meng-yin. Empirical research on the effects of price limits in Shanghai A-Share[J]. Journal of Tianjin University of Technology, 2013, 29(3): 54-59 |
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| Authors: | SONG Meng-yin |
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| Affiliation: | SONG Meng-yin(School of Science,Tianjin University,Tianjin 300072,China) |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | price limits market fluctuation the equilibrium price market liquidity |
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