| 结构化模型中违约概率的比较静态分析及实证 |
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| 引用本文： | 吴恒煜,张仁寿.结构化模型中违约概率的比较静态分析及实证[J].系统工程,2005,23(5):61-66. |
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| 作者姓名： | 吴恒煜 张仁寿 |
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| 作者单位： | 1. 中山大学,管理学院,博士后流动站,广东,广州,510275;广东商学院,广东,广州,510320
2. 广州大学,经济与管理学院,广东,广州,510091 |
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| 基金项目： | 中国博士后科学基金资助项目(2004036158)，广东省自然科学基金资助项目(2004140004203084)，广东省教育厅人文社会科学研究基金资助项目(02SJC790002)，广东省哲学社会科学"十五"规划资助项目(03/04C2-13) |
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| 摘 要： | 由于违约概率估计在金融机构中风险测度与风险管理的重要性，基于信用风险管理的结构化方法，应用Black-Scholes-Merton的结构化模型计算客观违约概率，分析客观违约概率的比较静态特征，实证结果表明，比较静态特征在信用风险管理中起到有重要的作用。
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| 关 键 词： | 客观违约概率 比较静态分析 风险管理 |
| 文章编号： | 1001-4098(2005)05-0061-06 |
On the Comparative Statics of Default Probability under the Structure Model:Theory and Empirical Test |
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| WU Heng-yu,ZHANG Ren-shou.On the Comparative Statics of Default Probability under the Structure Model:Theory and Empirical Test[J].Systems Engineering,2005,23(5):61-66. |
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| Authors: | WU Heng-yu ZHANG Ren-shou |
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| Institution: | WU Heng-yu~ |
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| Abstract: | It is very important to estimate the default probabilities in the financial institution's measurement and management. This paper analyses the comparative statics of the objective probability of default,focus on the use of structural models in credit risk management, and presents a framework to derive an objective probability of default directly, and its comparative statics based on the Black-Scholes-Merton model. Furthermore, Empirical test results have given support for using the structural model in credit risk application. |
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| Keywords: | Objective Default Probability Comparative Statics Risk Management |
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