| 保险精算方法在期权定价模型中的应用 |
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| 作者姓名： | 郑红 郭亚军 李勇 刘芳华 |
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| 作者单位： | 1. 东北大学工商管理学院,辽宁沈阳,110004
2. 东北大学资产管理,处,辽宁沈阳,110004 |
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| 摘 要： | Norbert Sehmitz用反例证明Mogens Bladt与Tina Hvid Rydberg提出的期权定价的精算公式是错误的.在修正Bladt和Rydberg提出的精算公式基础上,从评估实际损失和相应概率分布角度来定量研究期权价值构成,获得基于保险精算方法的期权定价模型,并进一步推导出经典Black-Scholes期权定价公式.精算方法在一定程度克服了基于无风险套利、复制思想得到的B-S模型假设严格、公式推导较为繁琐的不足,指出精算定价与B-S期权定价方法之间的差异.最后给出算例探讨保险精算方法在期权定价理论中的应用,为实践中合理确定期权价格提供理论和实践参考价值.
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| 关 键 词： | 保险精算方法 期权定价模型 欧式看涨期权 几何布朗运动 Black-Scholes公式 |
| 文章编号： | 1005-3026(2008)03-0429-04 |
| 修稿时间： | 2007-01-10 |
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