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| 常弹性方差模型下保险人的最优投资策略 | |
| 作者姓名： | 荣喜民 范立鑫 |
| 作者单位： | 天津大学 理学院, 天津 300072 |
| 基金项目： | 天津市自然科学基金(09JCYBLJC01800) |
| 摘 要： | 假设风险资产价格服从常弹性方差(CEV)模型, 保险人面临的风险过程是带漂移的布朗运动. 投资过程与承保风险过程完全相关. 根据随机最优控制理论, 建立保险基金投资问题的HJB方程. 由于该方程是非线性偏微分方程, 不易求解, 因此采用Legendre变换将其转换成对偶问题进行研究. 最后针对特定参数值分别得到以CARA和CRRA效用函数为目标的保险人的最优投资策略, 这样的投资策略更符合金融市场的实际要求. |
| 关 键 词： | 保险基金 CEV模型 效用函数 随机控制理论 HJB方程 Legendre变换 |
| 收稿时间： | 2010-08-27 |
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