| 上海股市EMH实证检验 |
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| 引用本文： | 闫冀楠 杨维. 上海股市EMH实证检验[J]. 系统工程学报, 1997, 12(3): 49-56 |
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| 作者姓名： | 闫冀楠 杨维 |
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| 作者单位： | 天津大学系统工程研究所 |
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| 摘 要： | 鉴于“有效市场假设”ＥＭＨ在经济领域的基石地位，本文旨在针对上海股市ＥＭＨ的成立状况给予系统的实证检验．首先介绍了ＥＭＨ的经济涵义，之后由其数学描述“随机游走模型”出发，将ＥＭＨ的验证工作剖解为价格的单位根检验和收益的独立性检验两部分．针对ＥＭＨ验证这两方面时所用传统方法的不足，引进提出了若干更符合ＥＭＨ经济涵义的检验方法．最后通过对“钱龙系统”提供的实际数据进行实证检验，得到的结论是：ＥＭＨ在上海股市不成立．
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| 关 键 词： | 有效市场假设，随机游走模型，价格的单位根检验，收益的独立性检验 |
TEST FOR EMH IN SHANGHAI SECURITIES EXCHANGE |
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| Yan Jinan,Zhang Wei. TEST FOR EMH IN SHANGHAI SECURITIES EXCHANGE[J]. Journal of Systems Engineering, 1997, 12(3): 49-56 |
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| Authors: | Yan Jinan Zhang Wei |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | EMH random walk model unit root test for price independence test for return |
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