| 投资者情绪与上证股票市场收益的实证研究 |
| |
| 引用本文： | 王宁.投资者情绪与上证股票市场收益的实证研究[J].太原科技,2013(5). |
| |
| 作者姓名： | 王宁 |
| |
| 作者单位： | 山西大学管理学院,山西 太原,030006 |
| |
| 摘 要： | 利用较新的数据，研究了投资者情绪对中国股票市场收益的影响，选择换手率和封闭式基金折价作为间接的投资者情绪指标，并利用主成分分析构造出一个综合的投资者情绪的替代变量。利用回归分析方法，研究了情绪对股票收益的影响：当期的情绪与收益显著正相关，但是没有预测能力。利用向量自回归的方法，研究了投资者情绪与股票收益的相互关系，并采用Granger因果检验进行了深入的研究。最后将样本期分为股改前与股改后，研究发现投资者情绪与股票收益在股改前显著正相关，股改后相关性却不再显著。
|
| 关 键 词： | 投资者情绪 股票市场收益 主成分分析 向量自回归 Granger因果检验 |
Research on Demonstration of Investor Sentiment and Stock Returns of Shanghai Stock Exchange |
| |
| Wang Ning.Research on Demonstration of Investor Sentiment and Stock Returns of Shanghai Stock Exchange[J].Taiyuan Science and Technology,2013(5). |
| |
| Authors: | Wang Ning |
| |
| Abstract: | |
| |
| Keywords: | investor sentiment stock returns principal component analysis vector auto-regression Granger causality test |
| 本文献已被 万方数据 等数据库收录！ |
