| 中国股市波动率变化特征的实证分析 |
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| 引用本文： | 陈祥钟,黄荣坦.中国股市波动率变化特征的实证分析[J].华侨大学学报(自然科学版),2006,27(4):437-440. |
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| 作者姓名： | 陈祥钟 黄荣坦 |
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| 作者单位： | 1. 华侨大学数学系,福建,泉州,362021
2. 厦门大学数学科学学院,福建,厦门,361005 |
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| 基金项目： | 福建省自然科学基金资助项目(Z0511027) |
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| 摘 要： | 将体制转换模型与广义自回归条件异方差(GARCH)模型相结合,用以对上证综合指数和深圳成分指数进行实证分析.刻画中国股市的波动持续性和体制变化特征,解决单体制GARCH模型的伪高度持续性问题,识别出两市高低波动体制.从分析结果发现,中国股市存在着明显的体制变化特征,高低波动体制显著相异;引进转换体制之后,持续性系数显著降低;T 1体制和涨跌停板制度对于抑制过度投机起着重要作用.
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| 关 键 词： | 波动率 体制转换 广义自回归条件异方差 持续性 |
| 文章编号： | 1000-5013（2006）04-0437-04 |
| 收稿时间： | 2006-02-11 |
| 修稿时间： | 2006-02-11 |
Empivical Analysis for the Volatility Change in Chinese Stock Market |
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| Chen Xiangzhong,Huang Rongtan.Empivical Analysis for the Volatility Change in Chinese Stock Market[J].Journal of Huaqiao University(Natural Science),2006,27(4):437-440. |
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| Authors: | Chen Xiangzhong Huang Rongtan |
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| Institution: | 1. Department of Mathematics, Huaqiao University, 362021, Quanzhou, China;2. College of Mathematics Science, Xiamen University, 361005, Xiamen, China |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | volatility regime swithing GARCH persistence |
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