| 投资组合保险策略绩效的随机占优检验 |
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| 引用本文： | 崔晓东,郑玉华.投资组合保险策略绩效的随机占优检验[J].系统工程,2009,27(5). |
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| 作者姓名： | 崔晓东 郑玉华 |
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| 作者单位： | 崔晓东,CUI Xiao-dong(河海大学商学院,江苏,南京,210098);郑玉华,ZHENG Yu-hua(南京大学商学院,江苏,南京,210093)
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| 摘 要： | 组合保险策略的最大特点是能够对下侧风险进行保护同时又能获得向上的潜在收益,因此,对该策略绩效的评价不能仅仅只是根据收益的某些统计特征,还应当考虑收益的分布情况.本文利用10年来上证综指获得的收益率数据,采用块自助模拟法对CPPI、TIPP和B&LH投资组合策略绩效进行分析和评价,并引入随机占优理论比较判断各投资策略的占优关系.实证检验结果表明,总得来看三种策略之间并不存在占优策略,但在不同的市场表现下存在有相应的占优策略.
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| 关 键 词： | 投资组合保险 绩效评估 随机占优 |
Stochastic Dominance Test of Performance of Portfolio Insurance Strategies |
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| CUI Xiao-dong,ZHENG Yu-hua.Stochastic Dominance Test of Performance of Portfolio Insurance Strategies[J].Systems Engineering,2009,27(5). |
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| Authors: | CUI Xiao-dong ZHENG Yu-hua |
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