| Copula-GARCH模型及其在金融市场风险分析上的应用 |
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| 引用本文： | 刘红玉.Copula-GARCH模型及其在金融市场风险分析上的应用[J].宝鸡文理学院学报(自然科学版),2015,35(3):15-20. |
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| 作者姓名： | 刘红玉 |
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| 作者单位： | 陇南师范高等专科学校,甘肃成县742500;兰州大学数学与统计学院,甘肃兰州730000 |
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| 摘 要： | 目的探讨Copula-GARCH模型及其在金融市场风险分析上的应用。方法用Copula函数刻画上证综指和深成指之间的相关结构,建立了GARCH(1,1)-t模型,利用各项资产收盘价、成交量的历史数据,运用具有不同边缘分布的多元Copula-GARCH模型,对上证综指和深成指股市进行了研究。结果利用Eviews5.0对资产收盘价、成交量的历史数据进行描述,接着用极大似然法和Mathcad软件对模型进行了参数估计。结论证实了所提模型和方法的可行性和有效性,对探讨股票市场波动(风险)以及与预期收益之间的关系具有重要的理论意义和实用价值。
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| 关 键 词： | Copula-GARCH模型 金融风险分析 投资组合VaR Monte Carlo |
Multivariate Copula-GARCH model and its applications in financial risk analysis |
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