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| 基于改进Black-Litterman模型的投资组合优化 | |
| 引用本文： | 黄羿,蒋文正.基于改进Black-Litterman模型的投资组合优化[J].吉首大学学报(自然科学版),2024(2):89-96. |
| 作者姓名： | 黄羿 蒋文正 |
| 作者单位： | 吉首大学数学与统计学院 |
| 基金项目： | 国家级大学生创新创业训练计划项目(202210531004)； |
| 摘 要： | 考虑到金融市场“非完全有效性”且投资者“非完全理性”,通过贝叶斯框架建立了投资者观点与多渠道信息相结合的改进Black-Litterman模型，由此确定了最优的个性化投资策略.在中国股票市场的实证研究中，利用SVM-ARIMA-GARCH模型解决了投资者观点量化的问题.对比几类参考策略，改进Black-Litterman模型所确定的最优投资策略的样本外绩效表现更加稳健，在不同市场行情下均能获得较高的夏普比率和较低的换手率. |
| 关 键 词： | Black-Litterman模型 贝叶斯框架 投资者观点 投资组合优化 |