| 对投资组合选择的Telser安全-首要模型的一些讨论 |
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| 引用本文： | 李仲飞,陈国俊.对投资组合选择的Telser安全-首要模型的一些讨论[J].系统工程理论与实践,2005,25(4):8-14. |
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| 作者姓名： | 李仲飞 陈国俊 |
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| 作者单位： | (1)中山大学岭南学院中山大学金融工程与风险管理研究中心;(2) 香港科技大学经济素 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金项目 (70 471 0 1 8, 1 0 1 71 1 1 5)，高等学校全国优秀博士学位论文作者专项资金资助项目(2 0 0 2 67)，教育部人文社会科学研究“十五”规划项目 (0 1JA63 0 0 0 9)，广东省自然科学基金项目 (0 1 1 1 93 ) |
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| 摘 要： | 主要对一般情形、含无风险资产和含外生负债三种情况下的TSF模型用直观解法求解,并对其最优解、可行解的存在性条件进行详细讨论,另外还提出一些值得进一步研究的问题.
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| 关 键 词： | 安全首要模型 TSF模型 亏损约束 生存水平 |
| 文章编号： | 1000-6788(2005)04-0008-07 |
| 修稿时间： | 2005年1月11日 |
Some Discussions on Telser's Safety-First Model for Portfolio Selection |
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| LI Zhong-fei,CHEN Guo-jun.Some Discussions on Telser''''s Safety-First Model for Portfolio Selection[J].Systems Engineering —Theory & Practice,2005,25(4):8-14. |
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| Authors: | LI Zhong-fei CHEN Guo-jun |
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| Institution: | (1)Department of Finance, Lingnan College, Sun Yat-Sen University;(2)Department of Economics, The HongKong University of Science and Technology |
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| Abstract: | Telser's Safety-First Model (TSF Model) is a representative of Safety-First Model, which is one of the three kinds of most popular models in portfolio selection of modern finance. This paper tries to use the intuitive method to solve TSF Model in three cases: general case, with risk-free asset case, and with exogenous liability case, respectively. And this paper also details the existence conditions to the feasible solutions and the optimal solutions. We also provide some problems that deserve to be studied further. |
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| Keywords: | Safety-First Model TSF Model shortfall constraint subsistence level |
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