| 市场交易机制导致的流动性风险——考虑涨跌停制度产生的流动性风险 |
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| 引用本文： | 王春峰,梁崴,房振明. 市场交易机制导致的流动性风险——考虑涨跌停制度产生的流动性风险[J]. 系统管理学报, 2007, 16(6): 622-627 |
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| 作者姓名： | 王春峰 梁崴 房振明 |
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| 作者单位： | 1. 天津大学,管理学院,天津,300072
2. 天津大学,管理学院,天津,300072;渤海证券博士后流动站,天津,300061 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金;高等学校优秀青年教师教学科研奖励计划 |
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| 摘 要： | 价格稳定机制作为市场特征的一部分,对于流动性有着重要的影响.通过对收益进行调整,将涨跌幅导致的流动性风险整合在风险度量VaR框架中.对比调整前后的离位点数目、VaR值等评估涨跌停限制对流动性风险的影响,并对考虑涨跌幅限制下的VaR计算方法选择、BIS资本乘数设置等进行讨论.结果表明,涨跌幅限制确实产生了流动性风险,支持VaR的估计过程中需要考虑涨跌停限制的影响.
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| 关 键 词： | 流动性风险 涨跌幅限制 BIS资本乘数 |
| 文章编号： | 1005-2542(2007)06-0622-06 |
| 修稿时间： | 2004-04-24 |
Study of the Influence oft Trading Mechanism on Liquidity Risk: Liquidity Risk Caused by Price Limit |
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| WANG Chun-feng,LIANG Wei,FANG Zhen-ming. Study of the Influence oft Trading Mechanism on Liquidity Risk: Liquidity Risk Caused by Price Limit[J]. Systems Engineering Theory·Methodology·Applications, 2007, 16(6): 622-627 |
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| Authors: | WANG Chun-feng LIANG Wei FANG Zhen-ming |
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| Keywords: | VaR |
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