| 两类不对称对基金风险承担行为的影响研究 |
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| 引用本文： | 盛积良,马永开.两类不对称对基金风险承担行为的影响研究[J].系统工程学报,2008,23(4). |
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| 作者姓名： | 盛积良 马永开 |
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| 作者单位： | 1. 电子科技大学管理学院,四川成都,610054;江西财经大学信息管理学院,江西南昌,330013
2. 电子科技大学管理学院,四川成都,610054 |
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| 基金项目： | 教育部跨世纪优秀人才培养计划 |
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| 摘 要： | 假设基金管理者的报酬合同为PBF合同,研究合同不对称与资金流动不对称对开放式基金风险承担行为的影响.将Mills ratio引入模型,根据Mills ratio函数的性质,发现合同不对称程度和流动不对称程度对基金风险承担行为的影响正好相反,两类不对称的同时作用使任何一类不对称减轻了另一类不对称对基金风险承担行为的影响.提高基金管理者的收益分享比例不能使基金承担更多风险,而流动量的增加可以使基金管理者选择更多高风险资产.用跟踪误差度量基金的风险能反映基金的风险承担程度.
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| 关 键 词： | 合同 资金流动 不对称 风险承担 跟踪误差 |
Research on impacts of two kinds of asymmetryon risk-taking behavior of fund |
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| SHENG Ji-liang,MA Yong-kai.Research on impacts of two kinds of asymmetryon risk-taking behavior of fund[J].Journal of Systems Engineering,2008,23(4). |
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| Authors: | SHENG Ji-liang MA Yong-kai |
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