复杂网络理论下我国股市行业板块风险传染效应研究

通过复杂网络理论建立我国股票一级行业指数收益率模型，研究我国股市各行业板块之间的风险传染机制，并运用最小树形图法(即有向的最小生成树)研究2008年金融危机、2015年股灾及2020疫情常态化3个阶段的我国股票市场风险传导路径。研究结果表明:扮演波动溢出净冲击角色的行业在金融市场中更易于行业间风险的相互传染，其不能很好地吸收金融风险，而是将金融风险传递给净接受行业，并且金融风险的传导存在其一致性，上下游行业之间的风险传导有一定的相关性。最后，基于研究结论给出了相关建议。