资本资产定价模型的研究 |
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作者姓名: | 魏悦姿 |
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作者单位: | 广州大学数学与信息科学学院,广东广州522000 |
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摘 要: | 资本资产定价模型(CAPM)主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系,以及均衡价格是如何形成的,它刻画了均衡状态下资产的预期收益率及其与市场风险之间的关系.本文首先阐述CAPM的内涵,β系数与系统风险、非系统风险的关系;随后,通过引用CAPM模型在国内外股票市场的大量实证研究结果,阐述CAPM及其β系数与市场风险的关系,以及CAPM对中国股票市场风险收益均衡关系的解释性和有效性.
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关 键 词: | CAPM β系数 风险 收益 有效性 |
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