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| 股票收益率预测及风险与收益关系研究——基于ARMA-GARCH模型和高频数据 | |
| 引用本文： | 张银雪,杨德平,李聪.股票收益率预测及风险与收益关系研究——基于ARMA-GARCH模型和高频数据[J].青岛大学学报(自然科学版),2013(1):90-95. |
| 作者姓名： | 张银雪 杨德平 李聪 |
| 作者单位： | 青岛大学经济学院 |
| 摘 要： | 以沪深300指数的一分钟为间隔的实时价格为研究样本,利用ARMA模型和基于T分布的GARCH(1,1)模型,对其收益率进行了拟合和预测,同时运用GARCH-M模型,分析风险和收益之间的关系。研究表明,股指波动存在条件异方差性;ARMA模型长期预测效果较好,而GARCH(1,1)-T模型短期预测效果较好;沪深300指数的风险和收益不呈正比,说明我国股市发展不成熟。 |
| 关 键 词： | ARMA模型 GARCH(1 1)-T模型 高频数据 股指收益率 |
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