基于GARCH族的VaR方法在上证市场中的风险度量 |
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引用本文: | 张曼琳,王宇菲.基于GARCH族的VaR方法在上证市场中的风险度量[J].石河子科技,2019(2). |
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作者姓名: | 张曼琳 王宇菲 |
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作者单位: | 新疆财经大学应用数学学院 |
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摘 要: | 使用上证地产指数的日对数收益率的数据,对其收益率序列进行统计描述,并且建立GARCH族模型。分别在正态分布、T分布和GED分布下总结GARCH参数并计算VAR值,通过实证分析指出序列分布具有尖峰厚尾的特征,上证地产指数的对数价格具有波动率聚集现象,其中利好消息的波动比利空消息更大,上证地产指数存在明显的杠杆效应;T分布下的EGARCH(1,1)模型能够更好地拟合上证地产指数,得出的VAR值准确性较高的结果。
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关 键 词: | 上证地产指数 风险度量 GARCH族模型 杠杆效应 |
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