基于ARMA-GARCH模型的北京碳排放权市场价格分析

作为我国经济发展迅速的城市之一,北京碳排放权市场的分析将为我国其他城市碳排放权市场的分析提供重要参考,能够为进一步评估我国碳金融市场提供一定的帮助。因此,本文选取了2013年11月8日—2021年6月4日北京碳排放权市场的日收盘价作为研究对象,并将该数据以2020年1月1日为分界线分为新冠疫情前和新冠疫情后两组数据分别进行建模,采用ARMA-GARCH模型对北京碳排放权市场价格进行分析,刻画北京碳排放权市场价格的变动趋势。结果表明：新冠疫情前碳交易市场的日收盘价用ARMA(0,2)-GARCH(1,4)的拟合效果较好,疫情后碳交易市场的日收盘价用ARMA(0,1)-GARCH(1,4)的拟合效果较好。文中根据ARMA(0,1)-GARCH(1,4)模型对北京碳交易市场碳价未来30天的收益率进行了预测。