| 项目投资决策实物期权方法 |
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| 引用本文： | 林正龙,杨招军,李树丞,李林. 项目投资决策实物期权方法[J]. 湖南大学学报(自然科学版), 2007, 34(4): 88-92 |
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| 作者姓名： | 林正龙 杨招军 李树丞 李林 |
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| 作者单位： | 湖南大学,工商管理学院,湖南,长沙,410082;湖南大学,经济与贸易学院,湖南,长沙,410079 |
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| 基金项目： | 湖南省科技厅重点项目(06JT1004)，国家社科基金资助项目(06BJL022)，湖南省自然科学基金资助项目(04JJ3009) |
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| 摘 要： | 假设投资企业具有指数效用函数,项目投资收益服从具有上反射壁的几何布朗运动,项目投资收益不可复制,研究项目投资择时与定价问题,运用随机控制理论和新的证明方法,得到了项目投资择时与定价问题的解析解.
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| 关 键 词： | 实物期权 项目投资择时 上反射壁 随机控制 |
| 文章编号： | 1000-2472（2007）04-0088-05 |
| 修稿时间： | 2006-06-26 |
Project Investment with Real Option Approach |
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| LIN Zheng-long,YANG Zhao-jun,LI Shu-cheng,LI Lin. Project Investment with Real Option Approach[J]. Journal of Hunan University(Naturnal Science), 2007, 34(4): 88-92 |
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| Authors: | LIN Zheng-long YANG Zhao-jun LI Shu-cheng LI Lin |
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| Affiliation: | 1.College of Administration,Hunan Univ,Changsha,Hunan 410082,China; 2. College of Economics and Trade, Hunan Univ, Changsha, Hunan 410079, China |
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| Abstract: | We assumed utility was exponential and the value of a project followed a lognormal process with upper barrier under an incomplete market. We dealt with problems of the timing and valuation of the project.By making use of stochastic theory and a new verification,an explicit solution was derived. |
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| Keywords: | real options project timing upper barrier stochastic control |
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