| 一类摩擦市场的最优投资组合及其算法研究 |
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| 引用本文： | 郭思培,何穗.一类摩擦市场的最优投资组合及其算法研究[J].华中师范大学学报(自然科学版),2003,37(2):146-152. |
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| 作者姓名： | 郭思培 何穗 |
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| 作者单位： | 华中师范大学,数学与统计学学院,武汉,430079 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金资助项目(19971033)，教育部高等学校骨干教师资助计划项目(GG-110-10511-1006). |
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| 摘 要： | 以最优投资组合的选择问题为研究对象，在市场存在摩擦的情况下，通过构筑各种有价证券的头寸来最好地符合投资者的收益和风险的权衡。在理论上，将Markowitz均值一方差模型的最优化设置推广到了带交易费和不允许卖空时的情形；并从实践的角度出发，针对投资者的效用函数不明确的困境，提出了交互式方法，很好地解决了这一问题，从而在理论和实践上完整地解决了在摩擦市场中寻找最优投资组合的问题。
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| 关 键 词： | 金融市场 摩擦市场 最优投资组合 Markowitz模型 效用函数 交互式方法 |
| 文章编号： | 1000-1190(2003)02-0146-07 |
| 修稿时间： | 2002年12月31 |
The optimal portfolio in the frictional market and its algorithm |
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| Abstract: | This article focuses on the selection of the optimal portfolio when the market is not perfect and the friction exists, which includes trade fees and the tax revenue. It has proved several important properties of the Markowitz's model in such frictional market with the restriction of no permission of short sale. To solve the difficulty of implicit utility functions, it uses the interactive method to search the optimal portfolio. |
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| Keywords: | frictional market optimal portfolio interactive method |
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