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| 伦敦黄金现货与我国创业板指数尾部相关性 | |
| 引用本文： | 李之好,朱家明,吕文,林永绿.伦敦黄金现货与我国创业板指数尾部相关性[J].哈尔滨商业大学学报(自然科学版),2016(4):508-512. |
| 作者姓名： | 李之好 朱家明 吕文 林永绿 |
| 作者单位： | 安徽财经大学金融学院;安徽财经大学统计与应用数学学院 |
| 基金项目： | 国家自然科学基金(1130100);安徽财经大学大学生科研创新项目(XSKY1613ZD) |
| 摘 要： | 通过极值理论和Copula族函数对2011~2016年伦敦黄金现货价格和我国创业板股票指数历史收益率的相依结构进行研究.结果显示,我国创业板指数与国际黄金现货收益率之间的线性相关程度不显著,但是非线性相关系数在上尾部为负值,在收益率的中间区域相关性逐渐增大,在下尾部相关性强度逐渐缩小,并最终呈微弱的正相关.因此可以判断随着我国创业板指数不断下跌,伦敦黄金作为避险工具的效果会先增强,后减弱. |
| 关 键 词： | 黄金 小盘股 POT模型 联接函数 尾部相关性 |
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