| 基于幂律型分布的动态VaR模型及实证研究 |
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| 引用本文： | 宋鹏燕,刘琼荪.基于幂律型分布的动态VaR模型及实证研究[J].系统管理学报,2009,18(1). |
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| 作者姓名： | 宋鹏燕 刘琼荪 |
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| 作者单位： | 重庆大学,数理学院,重庆,400030 |
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| 摘 要： | 针对金融资产回报时间序列的尖峰厚尾性和波动集聚性,提出了基于AR(1)一GARCH(1,1)模型与幂律型分布相结合计算VaR的方法.用GARCH模型对时间序列建模刻画波动集聚性,用基于幂律型分布的扩展形式拟合GARCH模型的残差分布尾部,刻画回报时间序列的厚尾特征,两者结合更好地描述回报时序的动态波动现象.对上证综指进行实证分析,结果表明,文中提出的方法比基于正态分布的GARCH模型和静态幂律尾法更精确.
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| 关 键 词： | 风险价值 AR(1)-GARCH(1 1)模型 幂律尾 二阶矩估计 |
Dynamic VaR Model Based on Power Law Distribution and Empirical Research |
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| SONG Peng-yan,LIU Qiong-sun.Dynamic VaR Model Based on Power Law Distribution and Empirical Research[J].Systems Engineering Theory·Methodology·Applications,2009,18(1). |
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| Authors: | SONG Peng-yan LIU Qiong-sun |
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