| 上市公司可转换债券价值分析 |
| |
| 引用本文： | 王承炜,吴冲锋.上市公司可转换债券价值分析[J].系统工程,2001,19(4):47-53. |
| |
| 作者姓名： | 王承炜 吴冲锋 |
| |
| 作者单位： | 上海交通大学管理学院,上海,200030 |
| |
| 基金项目： | 国家杰出青年科学基金资助项目(70025303);教育部跨世纪优秀人才资助项目 |
| |
| 摘 要： | 上市公司发行可转换债券在国外已有相当长的历史，但国内直到2000年才首次出现，。由于可转换债券具有权益资本和债务资本的双重特性，其定价方法比较复杂，本文力图给出一个理论上的定价的基本模型，经过变化可得到文献中提到的不同定价方式。与此同时，本文采用蒙特卡罗模拟和有限差分数值算法，给国内可转债设计的两个条款－回款条款和回赎条款定价，并分析了可转债各部分在其总价值中占的比重，指出：回售条款对投资价值贡献很小，得在不利情况出现时，却可能使发行人风险很大。
|
| 关 键 词： | 可转换债券 蒙特卡罗模拟 回售条款 回赎条款 股票 上市公司 |
| 文章编号： | 1001-4098(2001)04-0047-07 |
Value Analysis of Listed Company Convertible Bonds |
| |
| Abstract: | |
| |
| Keywords: | |
| 本文献已被 维普 万方数据 等数据库收录！ |
|
