| 股票价格对收购活动影响的实证研究 |
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| 引用本文： | 原琪,田丽,张强.股票价格对收购活动影响的实证研究[J].北京化工大学学报(自然科学版),2018,45(3):113-118. |
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| 作者姓名： | 原琪 田丽 张强 |
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| 作者单位： | 北京化工大学 经济管理学院,北京,100029;北京化工大学 经济管理学院,北京,100029;北京化工大学 经济管理学院,北京,100029 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金(71371024/71371023) |
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| 摘 要： | 为克服公司潜在价值的误判及预期效应对股票价格的影响，通过引入ETF50内生化股票价格来消除预期效应影响，使用分位数回归来计算公司折价以克服统计中的极端值影响。实证结果表明，股票价格对收购活动有显著影响，且目标公司折价越大，被收购的概率就越高。
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| 关 键 词： | 股票价格 收购 预期效应 触发效应 |
| 收稿时间： | 2017-11-09 |
An empirical study: the impact of stock price on takeovers |
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| YUAN Qi,TIAN Li,ZHANG Qiang.An empirical study: the impact of stock price on takeovers[J].Journal of Beijing University of Chemical Technology,2018,45(3):113-118. |
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| Authors: | YUAN Qi TIAN Li ZHANG Qiang |
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| Institution: | School of Economics and Management, Beijing University of Chemical Technology, Beijing 100029, China |
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| Abstract: | In order to overcome the mispricing of the potential value of a company and the anticipation effect on the impact of the stock price,ETFS0 have been introduced to endogenize the stock prices and eliminate the impact of the anticipation effect.A quantile regression method was employed to calculate the discount of the company.The empirical results show that the stock price has a significant impact on takeovers,and the higher the discount value of the target company,the higher the probability of being acquired. |
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| Keywords: | stock price takeover activity anticipation effect trigger effect |
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