| 应用理性预期模型对证券交易价量关系的分析 |
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| 引用本文： | 黄建兵,阚先成. 应用理性预期模型对证券交易价量关系的分析[J]. 复旦学报(自然科学版), 2007, 46(2): 245-250 |
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| 作者姓名： | 黄建兵 阚先成 |
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| 作者单位： | 复旦大学,管理学院,上海,200433;复旦大学,管理学院,上海,200433 |
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| 摘 要： | 讨论了证券交易的价格及交易量之间的关系.过去的实证分析说明,在同一个时间段,证券价格的变动与交易量为正相关关系;同时,对于上升或者下降这样不同方向证券价格的变动,价格变动大小与交易量的相关关系呈现不同的模式.应用证券市场微观结构理论,通过理性预期模型来分析市场上有信息交易者和无信息交易者的交易行为,从而解释了证券价格变动与交易量所表现出的关系.
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| 关 键 词： | 价格变动 交易量 信息交易者 无信息交易者 理性预期模型 |
| 文章编号： | 0427-7104（2007）02-0245-06 |
| 修稿时间： | 2006-03-01 |
Analysis the Volume-Price Relation with Rational Expectation Model |
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| HUANG Jian-bing,KAN Xian-cheng. Analysis the Volume-Price Relation with Rational Expectation Model[J]. Journal of Fudan University(Natural Science), 2007, 46(2): 245-250 |
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| Authors: | HUANG Jian-bing KAN Xian-cheng |
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| Affiliation: | Department of Finance, Management School, Fudan University, Shanghai 200433, China |
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| Abstract: | It discusses the relationship between trading volume and price.Recent empirical researches show that there exists a positive relationship between volume and price change in the same period.However,the relationship is not same for different price change directions,and for different related securities.It analyzes the relationship between price change and volume by rational expectation model,and explains the phenomena from the model. |
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| Keywords: | price change volume informed trader uninformed traders rational expectation model |
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