| 扭曲Copula函数在BDS定价及其敏感度分析中的应用 |
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| 引用本文： | 陈正声,秦学志,王玥.扭曲Copula函数在BDS定价及其敏感度分析中的应用[J].系统管理学报,2010,19(3). |
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| 作者姓名： | 陈正声 秦学志 王玥 |
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| 作者单位： | 大连理工大学管理学院,辽宁,大连,116024 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金资助项目，教育部人文社会科学基金资助项目 |
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| 摘 要： | 利用Monte Carlo模拟,首先揭示出扭曲Copula函数对尾部相关性的刻画要明显优于标准Gaussian Copula函数,进而将扭曲Copula函数应用于篮式信用违约互换(BDS)的定价模型中,并通过对折现支付函数关于含扰动因素的风险率的敏感度分析,考察了BDS的一种违约风险及其对冲依据。结果表明,扭曲Copula函数可作为BDS定价与风险对冲的有效工具之一。
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| 关 键 词： | 扭曲函数 扭曲Copula函数 篮式信用违约互换 Monte Carlo模拟 |
Applications of Distorted Copula Functions to Valuation of BDS and Its Sensitivity Analysis |
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| CHEN Zheng-sheng,QIN Xue-zhi,WANG Yue.Applications of Distorted Copula Functions to Valuation of BDS and Its Sensitivity Analysis[J].Systems Engineering Theory·Methodology·Applications,2010,19(3). |
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| Authors: | CHEN Zheng-sheng QIN Xue-zhi WANG Yue |
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