| 摩擦市场投资组合选择的极大极小方法 |
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| 引用本文： | 张乾宇,高岩. 摩擦市场投资组合选择的极大极小方法[J]. 上海理工大学学报, 2006, 28(1): 27-30 |
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| 作者姓名： | 张乾宇 高岩 |
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| 作者单位： | 上海理工大学,管理学院,上海,200093 |
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| 基金项目： | 上海市教委资助项目;上海市重点学科建设项目 |
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| 摘 要： | 在一种新的投资组合选择原理———极大极小原理的基础上,提出了一种新的投资组合选择模型;在市场因素多变的情况下,假设有t种可能的市场情况,最大化这t种市场情况的最小可能预期收益率,并考虑交易成本这种摩擦;然后用极大熵算法给出了这一问题的数值解法,最后用一个实例来验证这一方法的有效性.
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| 关 键 词： | 系统优化 证券选择 极小极大问题 极大熵 交易成本 |
| 文章编号： | 1007-6735（2006）01-0027-04 |
| 收稿时间： | 2005-01-18 |
| 修稿时间： | 2005-01-18 |
The maximin approach for portfolio selection under the attrition market |
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| ZHANG Qian-yu,GAO Yan. The maximin approach for portfolio selection under the attrition market[J]. Journal of University of Shanghai For Science and Technology, 2006, 28(1): 27-30 |
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| Authors: | ZHANG Qian-yu GAO Yan |
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| Affiliation: | College of Management, University of Shanghai for Science and Technology, Shanghai 200093, China |
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| Abstract: | A new portfolio selection model is proposed on the basis of a new portfolio selection theory,namely the maximin theory.Under the various market environments,it is supposed that there are t possible market environments.The minimum possible expected income rate of these t possible market environments is maximized,considering the attrition of transaction cost.Then a numerical method for this maximin problem is given by using the maximum entropy technology.Finally a numerical example is given to test the proposed method. |
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| Keywords: | system optimization portfolio selection minimax problem maximum entropy transaction cost |
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