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| 基于KL分位数估计方法的VaR估计及实证分析 | |
| 摘 要： | 为了有效地度量小概率水平下金融产品的风险价值量VaR,在概率水平小于等于0.05的情况下对KL分位数估计进行数值模拟分析,在此基础上提出利用KL分位数估计量去估计VaR的方法.为此先介绍了KL分位数估计子样本容量的选择和均方误差的计算,再分别对KL分位数估计与SQ样本分位数估计做模拟分析并讨论其拟合效果,比较不同分布和不同样本取值下两者的均方误差比率,模拟分析结果表明:一般情况下KL分位数估计优于SQ样本分位数估计.最后,将KL分位数估计分别运用于桂林旅游、桂林三金这两支股票的风险度量(VaR估计),得出投资桂林旅游股票的风险大于投资桂林三金股票的风险. |
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