| 股市是经济的晴雨表吗?--基于2005-2017年沪深300指数和采购经理人指数数据 |
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| 引用本文： | 刘超,郑莹,刘宸琦,刘思源.股市是经济的晴雨表吗?--基于2005-2017年沪深300指数和采购经理人指数数据[J].系统工程理论与实践,2020,40(1):55-68. |
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| 作者姓名： | 刘超 郑莹 刘宸琦 刘思源 |
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| 作者单位： | 1. 北京工业大学 经济与管理学院, 北京 100124;2. 北京现代制造业发展研究基地, 北京 100124;3. 迪金森学院 数学与计算机科学系, 卡莱尔 17013;4. 北京工业大学 北京-都柏林国际学院, 北京 100124 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金（61773029，61273230）；北京市属高校高水平教师队伍建设支持计划长城学者培养计划项目（CIT&TCD20170304） |
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| 摘 要： | 本文采用去趋势交叉相关性分析(DCCA)、多重分形去趋势交叉相关性分析(MF-ADCCA)、基于时间延迟的DCCA算法,选取2005年4月至2017年6月沪深300指数和采购经理人指数数据,对中国股市与经济的相依性、非对称性及传导方向进行研究,并引进DCCA交叉相关系数进行国内外比较分析,结果表明总体来看,股市与经济的交叉相关具有持久性,说明股市与经济存在相互影响;股市与经济的交叉相关具有非对称性:股市收益率(经济增速变化量)呈上升趋势比下降趋势时的交叉相关更具有持久性,同时,二者走势存在背离现象,说明股市不是经济的晴雨表;二者之间传导方向是双向的,且相同时滞时,股市对经济的影响更大;与美、英两国比较,中国股市与经济的交叉相关程度最弱.上述结果为宏观经济预测和调控提供重要参考.
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| 关 键 词： | 股市 PMI 交叉相关性 去趋势交叉相关性分析 |
| 收稿时间： | 2018-05-08 |
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