| 波罗的海运价指数期货市场的协整研究和定价模型 |
| |
| 引用本文： | 刘建林,施欣.波罗的海运价指数期货市场的协整研究和定价模型[J].大连海事大学学报(自然科学版),2005,31(2):23-27. |
| |
| 作者姓名： | 刘建林 施欣 |
| |
| 作者单位： | 上海海事大学,交通运输学院,上海,200135;上海海事大学,交通运输学院,上海,200135 |
| |
| 基金项目： | 交通部交通应用基础研究基金;上海市高等学校科技发展基金 |
| |
| 摘 要： | 采用Johansen协整技术对波罗的海运价指数期货市场的期货价格和现货价格进行了协整研究，结论认为：短期内波罗的海运价指数期货价格是现货价格的无偏估计，从而可以认为波罗的海运价指数市场是无风险收益的有效市场，获得了两个价格序列的协整关系模型，从对期货价格序列和现货价格序列的Granger因果检验中可以得到现货价格是期货价格的Grrdnger成因，得到了基于EGARCH(1，1)模型的短期期货定价公式．研究结果显示当前合约结算价格对下一期的期货价格的解释力度显著，波罗的海运价指数期货市场杠杆效应显著。
|
| 关 键 词： | 波罗的海运价指数 期货市场 期货定价 协整研究 数字模型 |
| 文章编号： | 1006-7736(2005)02-0023-05 |
| 修稿时间： | 2004年12月11 |
Research on cointegration in BIFFEX futures market and pricing model |
| |
| LIU Jian-lin,SHI Xin.Research on cointegration in BIFFEX futures market and pricing model[J].Journal of Dalian Maritime University,2005,31(2):23-27. |
| |
| Authors: | LIU Jian-lin SHI Xin |
| |
| Abstract: | |
| |
| Keywords: | |
| 本文献已被 维普 万方数据 等数据库收录！ |
