| 金融市场相关程度与相关模式的研究 |
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| 引用本文： | 韦艳华,张世英,郭焱. 金融市场相关程度与相关模式的研究[J]. 系统工程学报, 2004, 19(4): 355-362 |
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| 作者姓名： | 韦艳华 张世英 郭焱 |
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| 作者单位： | 天津大学管理学院,天津,300072 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金资助项目(70171001). |
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| 摘 要： | 分析了几种常用的Copula函数及它们在相关性分析上的应用特点，构建了M—Copula—GARCH模型．运用Copula技术，对上海和深圳股市进行实证研究发现，单个Copula函数只能反映相关性变化的某个方面，而M—Copula函数则更灵活，对金融市场相关性的描述也更全面．运用M—Copula—GARCH模型，可将金融市场之间相关程度和相关模式的研究更好地结合在一起，能够更准确、全面地捕捉到各个时期股市间相关性的变化．正确地反映两个市场之间非对称的相关模式．
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| 关 键 词： | 金融市场 相关程度 相关模式 M—Copula—GARCH模型 边缘分布模型 |
| 文章编号： | 1000-5781(2004)04-0355-08 |
Research on degree and patterns of dependence in financial markets |
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| WEI Yan-hua,ZHANG Shi-ying,GUO Yan. Research on degree and patterns of dependence in financial markets[J]. Journal of Systems Engineering, 2004, 19(4): 355-362 |
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| Authors: | WEI Yan-hua ZHANG Shi-ying GUO Yan |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | dependence degree dependence patterns M_Copula-GARCH model financial markets co-movement |
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