| 具有固定消费流的最优投资的CEV模型 |
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| 引用本文： | 彭望祥,秦成林.具有固定消费流的最优投资的CEV模型[J].上海大学学报(自然科学版),2006,12(2):203-206. |
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| 作者姓名： | 彭望祥 秦成林 |
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| 作者单位： | 上海大学 理学院，上海 200444 |
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| 摘 要： | 利用随机控制方法、贝尔曼方程及最大值原理，研究了在具有固定消费流的CEV(Constant Clastic of Variance)模型下的最优投资问题，通过Lagendre变换求得此模型的Ricati方程形式，结构比较简单,得到一个反馈公式.作者的目标是期末财富效用最大化.该文的研究结论对个人投资、养老基金、保险公司的投资决策有一定的经济意义.
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| 关 键 词： | CEV模型 Lagendre变换 固定消费流 期末财富效用最大化 随机控制 |
| 文章编号： | 1007-2861（2006）02-0203-04 |
| 收稿时间： | 2005-06-30 |
| 修稿时间： | 2005年6月30日 |
Optimal Portfolio Choice with Fixed Consumption under CEV Model |
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| PENG Wang-xiang,QIN Cheng-lin.Optimal Portfolio Choice with Fixed Consumption under CEV Model[J].Journal of Shanghai University(Natural Science),2006,12(2):203-206. |
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| Authors: | PENG Wang-xiang QIN Cheng-lin |
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| Institution: | School of Sciences, Shanghai University, Shanghai 200444, China |
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| Abstract: | The method of stochastic control,Bellman equation and the maximum rules are used to settle down the problem of optimal portfolio choice with fixed consumption. A cyclic solution to the equation is obtained.The conclusion is economically meaningful for private investors,management of pension fund,and insurance companies in portfolio choice. |
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| Keywords: | stochastic control fixed consumption CEV model terminal wealth utility Lagendre change |
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