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| 基于随机游走成交价格的连续竞价市场交易策略 | |
| 作者姓名： | 白延涛 詹文杰 张金隆 |
| 作者单位： | 华中科技大学管理学院; |
| 基金项目： | 国家自然科学基金资助项目(70871045);教育部留学回国人员科研启动基金资助项目;湖北省人文社会科学重点研究基地现代信息管理研究中心项目(2013WZ005);教育部人文社科项目(10YJC630329) |
| 摘 要： | 随机游走市场中的证券价格变动是不可预测的,如何在这样的市场中设计交易策略是一个难点问题。本文在MATLAB平台上构建了一个满足随机游走的人工连续竞价市场,提出了一个盯准最优价格(Eye-On-Best,简称EOB)交易策略。通过不同类型供需曲线下的位置替换重复仿真实验,比较了EOB策略和约束型零信息(简称ZI-C)策略的收益差异。研究表明,EOB策略获得的收益总体上优于ZI-C策略,且其收益受市场力的影响。研究结论为交易者在满足随机游走的证券市场如何进行报价提供决策依据。 |
| 关 键 词： | 随机游走 连续竞价 交易策略 仿真 |
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