| 中国股市板块羊群效应的实证研究 |
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| 引用本文： | 程希明,蒋学雷,陈敏,吴国富.中国股市板块羊群效应的实证研究[J].系统工程理论与实践,2004,24(12):34-38. |
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| 作者姓名： | 程希明 蒋学雷 陈敏 吴国富 |
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| 作者单位： | (1)北京信息科技大学;(2)中国科学院数学与系统科学研究院应用数学所 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金(70221001)，重点基金(70331001) |
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| 摘 要： | 提出了一个具有条件异方差的统计模型(ARCH模型)来度量股票市场的羊群效应,对我国上海和深圳股票市场的羊群效应进行实证分析,并重点研究中国股市各种板块的羊群效应,结果发现一些板块存在显著的羊群效应,这一结果对具体的投资组合的运作和政策监管都有重要价值.
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| 关 键 词： | 分散度 板块羊群效应 |
| 文章编号： | 1000-6788(2004)12-0034-05 |
| 修稿时间： | 2003年9月26日 |
An Empirical Analysis on the Portfolios Herd Behavior in China Stock Market |
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| CHENG Xi-ming,JIANG Xue-lei,CHEN Min,WU Guo-fu.An Empirical Analysis on the Portfolios Herd Behavior in China Stock Market[J].Systems Engineering —Theory & Practice,2004,24(12):34-38. |
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| Authors: | CHENG Xi-ming JIANG Xue-lei CHEN Min WU Guo-fu |
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| Institution: | (1)Beijing Information Science and Technology University;(2)Institute of Applied Mathematics; Academy of Mathematics and Systems Sciences,Chinese Academy of Sciences |
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| Abstract: | We use a statistics model which have changing conditional variance to examine the herd behavior of China stock market. We find significant evidence of herd behavior on some portfolios.It is useful for the investment strategies and the management policies on the stock market. |
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| Keywords: | dispersion the portfolios herd behavior |
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