上海证券市场CAPM实证检验 |
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引用本文: | 杨朝军 邢靖. 上海证券市场CAPM实证检验[J]. 上海交通大学学报, 1998, 32(3): 59-64 |
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作者姓名: | 杨朝军 邢靖 |
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作者单位: | 上海交通大学管理学院 |
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摘 要: | 对上海股票市场的价格行为进行了研究,目的是检验风险和收益的关系是否符合CAPM理论.研究内容:①对平均收益和β系数关系的传统CAPM实证检验;②对影响收益的其他因素的横截面实证检验.研究结论:①上海股票市场风险和收益关系并不如CAPM理论所预期的那样,系统风险并非是决定收益的唯一因素;②尚有其他因素影响股票收益率,这些因素是:股本规模、可流通股占总股本的比例、净资产收益率和成交量.各因素对收益影响的重要性随时间而变化.
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关 键 词: | 股票市场;风险;收益;检验 |
Empirical Test of CAPM in Shanghai Stock Market |
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Affiliation: | (School of Management,Shanghai Jiaotong University,China) |
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Abstract: | |
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Keywords: | stock market risk return empirical test |
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