| VaR模型及其在上海股市中的应用 |
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| 引用本文： | 林美艳,薛宏刚,张月. VaR模型及其在上海股市中的应用[J]. 辽宁大学学报(自然科学版), 2006, 33(1): 6-10 |
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| 作者姓名： | 林美艳 薛宏刚 张月 |
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| 作者单位： | 1. 大连交通大学,数理系,辽宁,大连,116028
2. 西安理工大学,理学院,西安,710048 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金（10231060）资助. |
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| 摘 要： | 资产未来收益率分布是决定VaR计算准确性的主要因素，针对上海证券市场综合指数收益率分布的不同假设，从静态与动态角度给出4种计算VaR的方法．首先通过拟合历史数据，说明上证综合指数收益率服从t4.579分布，然后考虑到收益率波动的时变性，用GARCH（1，1）模型来估计波动率．最后通过Back-test检验，得出GARCH-t4．869是计算VaR的最好的模型．
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| 关 键 词： | VaR Back-test检验 GARCH模型 |
| 文章编号： | 1000-5846（2006）01-0006-05 |
| 收稿时间： | 2005-05-10 |
| 修稿时间： | 2005-05-10 |
The Application of VaR Model in Shanghai Stock Market |
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| LIN Mei-yan,XUE Hong-gang,ZHANG Yue. The Application of VaR Model in Shanghai Stock Market[J]. Journal of Liaoning University(Natural Sciences Edition), 2006, 33(1): 6-10 |
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| Authors: | LIN Mei-yan XUE Hong-gang ZHANG Yue |
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| Abstract: | The distribution of asset's future return rate is the key factor in calculating the asset's value at risk.For different assumption of Shanghai stock market integrated index,we gave four methods to calculate VaR under static or dynamic condition.Firstly,we got the return rate of Shanghai stock market integrated indexobeied distribution by fitting historic data.Secondly,we estimated volutation used GARCH(1,1) considering the return rate fluctuation.Lastly,we obtained the GARCH(1,1)-t_(4.869)which is the best model by back-test. |
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| Keywords: | logarithmic return rate normal distribution test t distribution. |
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