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| 跳分形过程下延展期权定价 | |
| 作者姓名： | 彭斌 彭菲 |
| 作者单位： | 1. 中国人民大学商学院,北京,100872 2. 大不列颠哥伦比亚大学 电子计算机学院,温哥华V6T 1Z4,加拿大 |
| 摘 要： | 当标的资产遵循跳分形过程时, 构建了延展期权的评估框架. 首先, 在风险中性环境里, 对标的资产发生跳跃次数的收益求条件期望现值, 导出了延展一期的看涨期权解析定价公式, 并探讨了公式的一些特殊情形. 然后, 将定价公式延展到\,$M$\,期, 该延展期权价值在\,$M$\,趋于无穷极限状态时, 将收敛于永久延展期权. 提出了一种简单有效的两点外推法求极限. 最后, 提供数值结果, 阐述了定价表达式的简单实用. |
| 关 键 词： | 跳分形过程 延展期权 两点外推技术 |
| 收稿时间： | 2010-12-01 |
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