| 基于CFaR的企业信用风险评估模型构建及其实证研究北大核心CSCDCSSCI |
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| 引用本文： | 赵亦军,谢赤,王彭.基于CFaR的企业信用风险评估模型构建及其实证研究北大核心CSCDCSSCI[J].系统工程,2013(7):21-27. |
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| 作者姓名： | 赵亦军 谢赤 王彭 |
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| 作者单位： | 1.湖南大学工商管理学院410082;2.湖南大学金融与投资管理研究中心410082; |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金创新研究群体科学基金资助项目(71221001)；国家软科学研究计划项目(2010GXS5B141)；教育部长江学者和创新团队发展计划项目(IRT0916)；教育部人文社会科学规划青年基金资助项目(09YJC630063)；湖南省自然科学基金创新群体资助计划项目(09JJ7002) |
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| 摘 要： | 为准确、科学地度量企业信用风险,在充分考虑现金流风险的基础上,构建了一类基于现金流风险CFaR值的信用风险评估模型。以沪深证券交易所2007～2011年的新增ST公司及其配对公司为样本的实证研究表明,上市公司面临的现金流风险较大,且ST公司和非ST公司的CFaR值存在显著差异。研究同时发现,引入现金流风险CFaR值后,多元判别分析模型、Logistic模型以及支持向量机模型的信用风险预警效果均有一定程度的改进,企业现金流风险是评估和预测信用风险的重要因素。
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| 关 键 词： | 现金流风险 CFaR 信用风险评估 |
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